Die Eulerpool Fair-Value-Bewertung, kurz “Fair Value”, gewinnt in Deutschland zunehmend an Akzeptanz. In diesem Artikel möchten wir eine grundlegende Frage beantworten: Wie funktioniert der Eulerpool Fair Value?
Für Anleger ist es unerlässlich, den tatsächlichen Wert – oft als “innerer Wert” oder “fairer Wert” (englisch: “Fair Value”) bezeichnet – von Aktien zu verstehen. Dabei kommen verschiedene Bewertungstechniken zum Einsatz, unter denen der Eulerpool Fair Value besonders hervorsticht. In diesem Blog-Post betrachten wir, wie der Eulerpool Fair Value arbeitet und wie er Anlegern hilft, die echte Bewertung von Aktien zu bestimmen.
Der Eulerpool Fair Value Die Eulerpool Fair-Value-Bewertung baut auf der bewährten Fair-Value-Technik auf, die traditionell zur Bewertung von Firmen und Vermögenswerten eingesetzt wird. Eulerpool Research Systems setzt höchste professionelle Maßstäbe in Bezug auf Datenqualität und -methodik um und gleicht Daten und Methodik regelmäßig mit wichtigen Anbietern wie Bloomberg Terminal, FactSet oder Thomson Reuters ab, um höchste Datenqualität zu gewährleisten. Damit unterscheidet sich Eulerpool Research Systems vermutlich deutlich von anderen Kennzahlenseiten, die oft mit Datenfehlern behaftet sind.
Für Aktien ist jedoch eine spezifische Anpassung erforderlich, da Aktienkurse von vielen Faktoren beeinflusst werden, darunter Umsatz, EBIT und Gewinnprognosen.
Die Funktionsweise des Fair Value
Der Eulerpool Fair Value setzt eine umfassende Analyse ein, um den fairen Marktwert einer Aktie zu bestimmen. Statt sich ausschließlich auf historische Daten zu stützen, werden aktuelle Informationen und Prognosen berücksichtigt, um ein realistisches Bild vom zukünftigen Potenzial einer Aktie zu erstellen. Diese Methode ermöglicht es den Anlegern, die Grundlagen einer Aktie sowie die allgemeine Marktdynamik zu bewerten.
Die Bestimmung des Eulerpool Fair Value erfolgt in mehreren Schritten:
Historie. Berechne das historische durchschnittliche KGV der letzten 3 Jahre.
Prognosen. Wende dieses durchschnittliche historische KGV auf den erwarteten Gewinn pro Aktie in diesem Jahr an
Das Ergebnis. Der erwartete, faire Aktienkurs (pro Aktie) in diesem Jahr. Grundsätzlich basiert der Ansatz auf der Tatsache, dass Aktien oft um ihre durchschnittliche Bewertung (KGV) schwanken – sowohl nach oben als auch nach unten.
Wo sich der Eulerpool Fair Value nicht eignet
Es ist auch wichtig zu erwähnen, dass das durchschnittliche KGV konstant bleibt als Annahme. Dies ist insbesondere bei stabilen Qualitätsunternehmen (siehe AAQS) der Fall. Weniger gut anwendbar ist der Fair Value jedoch bei Turnarounds und Unternehmen in Krisensituationen. Hier wäre es “nur fair”, wenn diese mit eventuell deutlich niedrigeren KGVs bewertet werden. Diese würden nach der Fair-Value-Methode unterbewertet erscheinen, obwohl sie eventuell mit gravierenden Problemen konfrontiert sind.
Bei der Anwendung des Fair Values ist es daher wichtig, relativ sicher zu sein, dass es bei dem Unternehmen keine größeren fundamentalen Probleme gibt. Ob solche Probleme existieren, lässt sich oft schon durch eine einfache Google-Suche herausfinden: gibt es gerade eine Flut von Negativmeldungen?
Alternative Bewertungsmethode: Umsatzprognosen und Kursziele
Eine weitere Möglichkeit ist ein Blick auf die Umsatzprognosen. Wenn diese Jahr für Jahr kontinuierlich steigen, steht das Unternehmen grundsätzlich gut da. Die Prognosen sind ebenfalls auf Eulerpool.com zu finden.
Eulerpool für Experten und Analysten: Arten des Fair Value
Der Eulerpool Fair Value unterscheidet verschiedene Arten, die ihn zu einem einzigartigen und besonders leistungsstarken Tool machen. Hier leistet Eulerpool Research Systems wertvolle Pionierarbeit für die deutsche Aktionärskultur.
Fair Value Gewinn (Standard). Standard Aktien. Diese Option ist standardmäßig ausgewählt und für etwa 90 % aller Aktien die sinnvollste Option. Kern-Annahme: Konstantes KGV und profitables Unternehmen Microsoft, Amazon, Johnson&Johnson, LVMH, Kering, Salesforce, Markel, Allianz, SAP
Fair Value Umsatz. Growth Aktien. Immer sinnvoll, wenn das Unternehmen noch unprofitabel arbeitet. Besonders bei Wachstumsunternehmen sinnvoll. Okta, Cloudflare, Tesla bis 2020, UBER, Palantir, DraftKings, SEA Limited, Farfetch, Peloton
Fair Value Dividende. Dividendenaristokraten. Nur für die Eulerpool Dividendenturbo Strategie anwendbar. Für Investoren, die die persönliche Dividendenrendite maximieren wollen. Kern-Annahme: Konstante Dividendenrendite. 3M, P&G, Johnson&Johnson, Lowe’s, Coca Cola, Colgate, Hormel Foods, California Water Service Eulerpool Fair Value Gewinn, Umsatz und Dividende Am Beispiel Okta lässt sich der Fair Value Umsatz gut darstellen:
